Qué son las Agencias de Calificación Crediticia

Ya que nos quejamos todos de que nuestra educación financiera es bastante baja, en VoyaSerRico.com vamos a tratar de ir despejando alguna de las dudas más comunes que todos tenemos a la hora de manejarnos con nuestro dinero: estrategias, conceptos, economía básica… Tu que nos lees, tu amigo el tendero y yo por supuesto, no tendremos la formación necesaria para poder avanzar económicamente si no nos esforzamos y vamos aprendiendo poco a poco, así que vamos a tratar de formarnos sin prisa pero sin pausa en términos que oímos muy frecuentemente pero que rara vez entendemos su significado.

Para empezar, vamos a tratar de sacar de dudas a los que hace unos días vimos la noticia de que Standard & Poor’s rebajaba la calificación de algunos de los principales bancos y cajas españoles y que apenas sabíamos qué era eso de Standard & Poor’s. A pesar eso si, de que es algo que hemos estado escuchando mucho desde que comenzó la crisis: que si Standard & Poor’s rebaja la valoración de fulano a AA, que si Fitch hace lo mismo con mengano, que si Moody’s la rebaja a Aa…  bien, todos estos nombres son agencias de calificación crediticia y sus calificaciones. ¿Que qué son eso? Ahora mismo os lo mostramos para que sepáis de que se encargan y que repercusión tienen sus valoraciones.

¿Qué es una agencia de calificación crediticia?

Nacieron a principios del siglo XX para evaluar la solvencia de los valores, asignando a cada uno una escala de calificación en función de dos valores principalmente:

1. El riesgo de incumplimiento de pago por parte del prestatario.
2. Deterioro de la solvencia del prestatario.

Es decir, en función del riesgo que sufrimos al invertir en esos títulos las agencias realizan una escala que nos dice si corremos o no peligro de perder nuestro dinero.

¿Qué valores asocian a cada título estas agencias?

Las valoraciones de estos títulos tienen una escala dependiendo de la agencia que haga la calificación, a continuación os mostramos las escalas de Sandard & Poor’s, Fitch y Moody’s, probablemente las tres más importantes hoy en día:

Como podéis observar, en el cuadro se diferencian bien aquellos títulos de baja calidad o “basura” como se les llama en estos días de los más solventes.

Buceando más por sus páginas web, puedes encontrar más datos, como por ejemplo en Fitch afirman que en el periodo 1990-2004, todos los títulos que han calificado como AAA nunca han dejado de pagar, o como en los CCC (su calificación más baja) una de cada cuatro veces en el primer año y hasta una de cada tres en los siguientes el inversor perdía todo el capital utilizado. Así que viendo la calificación de estas agencias tenéis un claro indicador de como pueden ir los tiros en la compra de títulos de una entidad. Por ejemplo: si Standard & Poor’s le ha asignado a un título el valor BBB pensaros muy bien si ejecutar o no esa inversión aunque esté dentro del rango de “Títulos de Alta Calidad”. Si por el contrario le han asignado un AAA podéis estar tranquilos que cobraréis vuestros rendimientos según lo acordado. Y ya como último caso huid como la peste de todo aquello que no llegue a “Calidad Moderada” y desechad todo aquel que tenga alguna letra diferente de la “A” en su valoración.

Si queréis saber como anda tal o cual título en cuanto a solvencia a partir de ahora podéis darle un vistazo a la valoración de las agencias de calificación crediticia (la que queráis). Entráis en sus páginas web, leéis bien como consideran esos títulos y tendréis una idea general de qué tal andan. El resto (actuar o no, y cómo) como siempre depende solo de ti.

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